Invertir como un profesional: cómo hacer tu propia investigación en criptografía

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El panorama de las criptomonedas está plagado de volatilidad y posibles estafadores. Aprenda a dominar el arte de la investigación criptográfica y manténgase informado.

En el sector de las criptomonedas se escucha a menudo el consejo de “Haz tu propia investigación” (DYOR). Esto es un reflejo de la volatilidad del mercado y los riesgos potenciales involucrados. Hay gente dispuesta a explotar a quienes no están bien preparados.

Comprender algo más que los conceptos básicos del mundo de las criptomonedas es vital para afrontar sus desafíos y oportunidades.

Entonces, ¿cómo se puede obtener una comprensión integral del sector? ¿Cómo se pueden tomar decisiones de inversión informadas?

Esta guía tiene como objetivo ayudar a los recién llegados a perfeccionar sus habilidades en la investigación de criptoactivos.

Aunque realizar una investigación pueda parecer intimidante, no tiene por qué serlo. Como posible inversor, puede centrar su investigación en numerosas facetas de un proyecto, lo que le permitirá obtener una comprensión razonablemente completa de su potencial.

Su investigación siempre debe comenzar conociendo los detalles fundamentales de un proyecto de moneda o criptografía. ¿Y dónde mejor encontrar esta información que en el sitio web del proyecto y en su documento técnico?

En criptografía, un documento técnico es un documento completo que describe las complejidades y especificaciones del proyecto. Encapsula información crucial relacionada con el proyecto, explicando cómo funciona y el problema particular que pretende resolver.

Sin embargo, vale la pena señalar que algunos documentos técnicos pueden profundizar en aspectos técnicos que escapan al alcance del inversor medio. No obstante, es recomendable leerlos o incluso que alguien con una inclinación más técnica le proporcione un resumen conciso.

Al evaluar el sitio web, busque signos de falta de profesionalismo, como errores gramaticales u ortográficos. Considere el alcance de los detalles pertinentes proporcionados. ¿El sitio proporciona información de contacto? ¿Cuenta con una política de privacidad o términos de uso?

Además, inspeccionar el sitio web en busca de indicios de elementos rotos o enlaces a páginas externas; Estos podrían significar un intento de phishing.

Sin embargo, recuerde que si bien un sitio web elaborado no denota automáticamente un proyecto legítimo, es probable que los proyectos legítimos cuenten con sitios web bien diseñados.

Una vez que haya profundizado en el sitio web y el documento técnico, la progresión natural le llevará a descubrir las caras y las mentes que impulsan el proyecto.

Descubrir información sobre el equipo, los desarrolladores y los socios influyentes es una tarea fundamental para medir el éxito potencial de un proyecto.

Al evaluar la credibilidad del equipo de un proyecto, preste atención a las siguientes consideraciones:

Comprender el elemento humano que impulsa un proyecto y evaluar sus conexiones es fundamental para su viaje de investigación.

A continuación, analice la economía simbólica de un proyecto, que esencialmente abarca su arquitectura y atributos económicos. Piense en ello como el modelo que define el suministro, la distribución, la utilización y las motivaciones de un token que guían sus acciones.

La tokenómica desempeña un papel importante a la hora de determinar el destino de un proyecto (puede significar éxito o fracaso), lo que la convierte en un aspecto crucial de la investigación antes de invertir.

Hay cuatro factores clave que merecen su atención al observar la tokenómica de un proyecto:

Mientras investiga la tokenómica, recuerde que comprender estos factores es similar a manejar una brújula en el mundo de las criptomonedas. No se trata sólo de qué es un token, sino de qué puede llegar a ser dentro y fuera de su ecosistema.

La propuesta de valor es la oferta esencial de un proyecto, la base de lo que aporta. Distingue el proyecto y ofrece beneficios tangibles a sus usuarios.

Una propuesta de valor sólida aumenta significativamente la probabilidad de éxito de un proyecto en comparación con una que carece de este aspecto.

Al evaluar la propuesta de valor de un proyecto, se debe considerar lo siguiente:

Los proyectos que parecen triviales o que carecen de un propósito definido son más propensos a fracasar. Es aconsejable evitar este tipo de empresas, ya que es poco probable que aporten un valor significativo a los usuarios.

Incluso si el precio de un token aumenta temporalmente, la ausencia de valor intrínseco plantea un riesgo considerable.

Su investigación debería llevarlo a proyectos respaldados por una buena propuesta de valor porque dichas iniciativas tienen más posibilidades de tener un éxito sostenido en el largo plazo.

Dos cosas destacan al evaluar el potencial de éxito de un proyecto: tecnología y escalabilidad. Un proyecto bien diseñado con el poder de expandirse y adaptarse sin problemas a una base de usuarios en crecimiento tiene una mayor promesa de éxito.

La infraestructura subyacente de un proyecto determinará su velocidad, seguridad y eficiencia. Además, su capacidad de ampliación determina qué tan bien puede manejar un mayor uso y tráfico.

Si la tecnología es deficiente, pone al proyecto y a su token en desventaja, especialmente en comparación con otras plataformas que ofrecen servicios similares.

Hay varias formas de investigar la tecnología subyacente de un criptoactivo:

Cuando cambia su enfoque al ecosistema del proyecto, evaluará factores como el número de usuarios, el volumen de transacciones, la participación de los desarrolladores y la actividad general.

Visualice el ecosistema del proyecto como una comunidad dinámica, que abarca usuarios, desarrolladores, empresas y partes interesadas. El vigor y la escala de este ecosistema a menudo reflejan el potencial del proyecto.

Para conocer adecuadamente la dinámica de una red, es recomendable obtener datos confiables de uso y transacciones. Existen varias plataformas de investigación en cadena, como Messari, Nansen y Chainalysis, donde puede encontrar esta información.

Si está investigando protocolos de finanzas descentralizadas (defi), también debe considerar el valor total bloqueado (TVL) del proyecto. TVL denota el valor total de las criptomonedas depositadas en una plataforma defi. Se ha convertido en una métrica fundamental para medir el éxito de los proyectos defi y puede ayudar a determinar la idoneidad de un proyecto criptográfico para la inversión.

Básicamente, cuanto mayor es el TVL de un protocolo, más fondos se han bloqueado mediante apuestas u otras actividades relacionadas con Defi. Los sitios web que pueden ayudarle a realizar un seguimiento de TVL incluyen DefiLlama, Token Terminal y DeBank.

El éxito de muchos proyectos criptográficos suele depender del apoyo y la participación de su comunidad. Por lo tanto, no es raro encontrarlos construyendo activamente estas comunidades e incluso dándoles nombres atractivos para cultivar un sentido de unidad y exclusividad.

Una comunidad vibrante suele ser una buena señal de la viabilidad de una moneda. Además, unirse a dichas comunidades en plataformas como Reddit, Telegram o Discord puede enriquecer su investigación.

Medir el estado de ánimo general de una comunidad también puede darte una idea clara del sentimiento predominante hacia una criptomoneda específica o el mercado en general. Las criptomonedas son de naturaleza especulativa, por lo que el sentimiento de las personas hacia un activo es muy importante.

No olvide observar a las figuras influyentes dentro de una comunidad en particular o del ecosistema criptográfico más amplio. Algunos pueden influir significativamente en los precios de las criptomonedas y pueden hacer que suban o bajen con un solo tweet o publicación de video.

Sin embargo, tenga cuidado con aquellos a quienes se les paga para gastar una moneda. Algunos proyectos pagan a celebridades y personas influyentes en las redes sociales con un gran número de seguidores para promocionar monedas sin tecnología sólida ni valor intrínseco. Por lo tanto, tómate tu tiempo para observar las actividades y verificar los pronunciamientos de estas cuentas antes de que puedas confiar plenamente en ellas.

Su investigación no termina hasta que observa lo que están haciendo los competidores de un proyecto. Al momento de escribir este artículo, había más de 9,680 criptomonedas listadas en CoinGecko, muchas de las cuales reflejaban las funcionalidades de las demás.

Los proyectos necesitan una propuesta única o la ventaja de ser los primeros en comercializar para salir adelante en un campo tan concurrido.

Como inversor, su investigación debe centrarse en la historia y el historial de un proyecto, evaluando sus productos, innovaciones y utilidad y si alguna otra plataforma lo está haciendo mejor.

Además, esté atento a los proyectos que mejoran constantemente su tecnología e infraestructura para ofrecer mejores servicios y aquellos con menos fallas, tiempos de inactividad o incidentes de explotación. A menudo, serán los más populares y potencialmente le brindarán las mejores posibilidades de obtener un retorno de su inversión.

Algunas criptomonedas, como Bitcoin, se prestan a modelos predictivos que pueden pronosticar razonablemente sus precios en el futuro. Uno de esos modelos es la relación stock-flujo (S2F), un modelo de inversión tradicional utilizado para medir la escasez de un activo y su valor futuro potencial.

El modelo gira en torno al concepto de “coste infalsificable”, término acuñado por Nick Szabo en su libro “Los orígenes del dinero”. Se refiere al desafío de producir recursos preciosos similares a la rareza del oro.

Este costo imperdonable se ha manifestado en criptomonedas específicas. Tomemos Bitcoin como ejemplo. La producción de BTC exige una cantidad sustancial de energía y potencia computacional, y su suministro total es limitado. Esta rareza confiere a BTC un valor significativo, especialmente como depósito de riqueza.

La mecánica para calcular S2F es bastante sencilla:

Relación stock-flujo = stock ÷ flujo.

Aquí, "existencias" denota la disponibilidad existente o el suministro circulante de un activo digital. "Flujo", por otro lado, significa las nuevas monedas proyectadas que se extraerán durante un año.

Esta fórmula se adapta perfectamente a las criptomonedas con suministros limitados y calendarios de emisión metódicos, como Bitcoin y Litecoin (LTC). Ilustremos el proceso usando BTC.

En agosto de 2023, cada bloque de Bitcoin minado recompensaba con 6,25 BTC cada 10 minutos, lo que se traducía en una producción por hora de 37,5 BTC y un rendimiento diario de 900 BTC. Extrapolando a un año, calculamos el flujo anual de Bitcoin:

900 x 365 = 328.500.

Al escribir este artículo, Blockchain.com contaba con 19.453.175 Bitcoins en circulación, una instantánea de las acciones de BTC. Calcular el ratio S2F implica dividir el stock por el flujo:

19.453.175 ÷ 328.500 ≃ 59.

Para utilizar eficazmente el modelo stock-to-flow en la investigación de criptomonedas, es necesario comprender su mecánica y sus factores de influencia. Una vez entendido, puede ayudar a identificar criptomonedas con altos índices de stock-flujo para posibles inversiones.

Una relación stock-flujo baja indica que todavía quedan muchas monedas por extraer en relación con las que circulan actualmente en el mercado. Significa que es más probable que la moneda se vea afectada por la inflación en el futuro, lo que provocará que su precio baje.

Por otro lado, cuando la relación entre existencias y flujos de una criptomoneda aumenta, también aumenta su valor. Esta relación se puede utilizar para tomar decisiones de inversión. Una relación stock-flujo elevada, como la de 59 de Bitcoin, indica una escasez relativa extrema, lo que significa que lo más probable es que los precios aumenten en el futuro.

Si bien esta estrategia puede potencialmente generar retornos amplificados con el tiempo a medida que la escasez y el valor se entrelazan, es esencial reconocer que varios factores afectan la relación entre existencias y flujos de una criptomoneda; por lo tanto, es posible que el aumento de precios esperado no se materialice.

Stock-to-flow es un modelo útil para medir la escasez, pero tiene limitaciones en su enfoque.

S2F supone que la escasez, medida, impulsa el valor. Sin embargo, los críticos argumentan que esto falla si una moneda carece de otras características valiosas más allá de la escasez. Por ejemplo, la escasez, el flujo constante y la aceptación global del oro lo convierten en una reserva de valor estable en comparación con las criptomonedas, que a menudo pierden valor.

Además, si bien la metodología de S2F se centra en predecir el precio futuro de un activo, ignora elementos críticos como la dinámica de la demanda y el impacto de la volatilidad. Estos factores pueden influir sustancialmente en la valoración de una moneda, contribuyendo así a una comprensión más completa de su trayectoria futura.

Las criptomonedas también son conocidas por importantes oscilaciones de precios, a menudo impulsadas por catalizadores multifacéticos, incluidas intervenciones regulatorias gubernamentales destinadas a controlar o detener el comercio de criptomonedas.

Además, las acciones de las “ballenas” criptográficas (entidades que poseen grandes cantidades del suministro de una criptomoneda) tienen el potencial de desencadenar efectos en cascada en los intercambios de criptomonedas, precipitando así el tumulto en el mercado.

Los factores externos, como las crisis económicas inesperadas, también pueden desafiar el modelo S2F. Esta es una limitación que enfrenta cualquier modelo que prediga los precios de los activos a partir de datos históricos porque los eventos del Cisne Negro, que son inherentemente sorprendentes, no pueden preverse a partir de dichos datos.

Ahora que sabemos qué buscar al investigar criptomonedas, la siguiente pregunta es: ¿dónde podemos encontrar esta información?

Dada su naturaleza urgente, las redes sociales suelen ser el mejor lugar para obtener información relacionada con las criptomonedas.

Anteriormente conocido como Twitter, X suele ser el primero y el más rápido en noticias e información relacionadas con las criptomonedas. Ya sea que se trate de enumerar nuevas monedas, presentar un nuevo proyecto o actualizar una cadena de bloques existente, X es donde se publican la mayoría de las noticias.

Además, la plataforma está repleta de cuentas expertas que ofrecen información útil sobre todos los aspectos del espacio de los activos digitales. X es también donde las comunidades que se unen en torno a monedas particulares son más activas.

Puede comunicarse rápidamente con un proyecto que está investigando si tiene una cuenta en X, o puede buscar los últimos rumores sobre una moneda en particular.

Sin embargo, la red social también está llena de gente que vende monedas sin valor, difunde información errónea o comparte opiniones no solicitadas. Por lo tanto, debes seleccionar cuidadosamente tu línea de tiempo para eliminar tonterías innecesarias y eliminar robots inútiles.

Reddit también alberga una vasta comunidad criptográfica. Al igual que X, te permite hablar con la gente, hacer preguntas y obtener respuestas en tiempo real.

El exclusivo sistema de votación de la plataforma hace que sea más fácil obtener el mejor contenido relacionado con las criptomonedas, ya que las comunidades votan a favor de la mejor información, haciéndola más prominente, mientras que votan en contra de las publicaciones que venden chelines o monedas, asegurando que sean menos visibles.

También es una excelente plataforma para evaluar qué tan activo es un proyecto y qué tan grande e involucrada es su comunidad.

Puede comprobar con qué frecuencia los miembros del equipo interactúan con los usuarios en subreddits o si realizan sesiones de preguntas (AMA) para responder a las inquietudes de la comunidad y mantener a los usuarios actualizados sobre los últimos acontecimientos.

A la gente le encantan los vídeos y hay algo extrañamente satisfactorio en ver a alguien explicar un concepto o hacer una predicción en lugar de leerlo por tu cuenta.

Por eso YouTube es tan popular. La plataforma contiene un tesoro de canales relacionados con las criptomonedas que atienden a todos los niveles de experiencia.

En algunos canales, los principiantes pueden aprender los elementos esenciales de las criptomonedas, mientras que en otros, los expertos pueden repasar aspectos más complejos de la tecnología.

Aún así, algunos videos están llenos de clickbait y sensacionalismo, mientras que otros son vendedores afiliados disfrazados de canales de noticias y análisis. Por lo tanto, deberás tener mucho cuidado con el contenido que consumirás en YouTube como parte de tu investigación.

Discord y Telegram también ofrecen acceso a una comunidad grande y diversa de entusiastas, expertos, desarrolladores e inversores de criptografía.

Son mejores para un enfoque más centrado, ya que permiten agrupar temas, proyectos, comunidades o eventos específicos en canales y chats dedicados.

Estas plataformas también permiten la comunicación en tiempo real con voz, video o texto, lo que significa que puede tener acceso más directo a expertos o miembros de un equipo de proyecto mientras realiza su investigación.

El crecimiento de la industria de activos digitales se ha reflejado en la aparición de medios de noticias específicos de criptomonedas que brindan actualizaciones oportunas sobre los últimos desarrollos en el espacio criptográfico.

La mayoría son buenas fuentes de información y pueden ayudarle a comprender mejor la dinámica del mercado, los aspectos técnicos y las implicaciones sociales y regulatorias de las criptomonedas.

Algunos incluso cuentan con analistas y asesores profesionales que pueden ofrecer consejos sobre cómo invertir, comerciar y utilizar criptomonedas de forma segura y eficaz.

Sin embargo, con la llegada de la IA generativa, han aparecido algunos sitios web que publican contenido sensacionalista utilizando herramientas como ChatGPT, DALL-E o Bard.

En agosto de 2023, NewsGuard, un organismo de control de la desinformación, enumeró 408 sitios web que sospechaba que publicaban noticias generadas íntegramente por IA. La mayoría de las historias estaban plagadas de inexactitudes y cualquiera que las utilizara para realizar investigaciones correría el riesgo de ser engañado.

Por lo tanto, debe obtener la información de su investigación en medios más establecidos. Pero no confíe en una sola plataforma; Verifique que lo que se informa sea el mismo en varios sitios web.

Sus informes pueden vincularse a publicaciones verificadas en redes sociales, anuncios oficiales y comunicados de prensa o ser producto de investigaciones y análisis exhaustivos. Descubra de dónde obtienen su información estos medios y si son confiables.

Para resumir, "haga su propia investigación" no es solo una frase vacía colocada al final de cada publicación relacionada con las criptomonedas; es absolutamente necesario. Si bien las criptomonedas están llenas de recompensas potenciales, los riesgos son igualmente numerosos, y poder navegar en este espacio con confianza proviene de una comprensión profunda.

El proceso implica examinar varias facetas de un proyecto, desde su equipo y asociaciones estratégicas hasta su tokenómica y propuesta de valor. Es igualmente importante evaluar la tecnología, la escalabilidad, la participación de la comunidad y la posible competencia del proyecto.

En última instancia, cuanto más conocimiento tenga, mejor podrá tomar decisiones informadas.

Para realizar su investigación sobre criptomonedas, comience consultando el sitio web del proyecto y su documento técnico: es un documento que explica lo que el proyecto pretende lograr. Cuando mire el sitio web, vea si se ve profesional y si hay errores ortográficos o enlaces rotos. Luego, conozca a las personas que están detrás del proyecto y qué lo hace especial. También debes observar cómo planea crecer el proyecto, qué tan activa es su comunidad de usuarios y qué están haciendo otros proyectos similares. Recuerde obtener su información de fuentes confiables, como sitios conocidos de criptonoticias y canales de redes sociales.

Hacer su propia investigación, o DYOR, es muy importante en criptografía porque este mercado puede cambiar rápidamente y no todos son dignos de confianza. Al investigar, puede comprender más sobre un proyecto y decidir si es adecuado para usted. Piense en ello como hacer los deberes antes de comprar algo grande; le ayuda a evitar estafas y tomar decisiones más inteligentes.

DYOR es la abreviatura de "Haga su propia investigación". En el mundo de las criptomonedas, es un recordatorio amistoso que siempre debes comprobar las cosas por ti mismo. Al igual que lees reseñas antes de comprar un nuevo dispositivo, DYOR se trata de investigar un proyecto criptográfico para ver si te parece bien. Es una forma de aprender más y tomar tus propias decisiones sin basarte únicamente en lo que dicen los demás.